테슬라(TSLA) 주가 분석

회사 소개

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엘론 머스크가 설립한 전기자동차 회사로 전기자동차, 에너지 저장, 태양광 에너지가 주력 사업입니다. 고성능 세단인 모델S, 일반형 세단 모델3, SUV인 모델 X,Y를 보유하고 있으며, 2019년 트럭시장을 겨냥한 사이버트럭을 공개했습니다. 

 

 

Stock chart - 5Y

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최근 이슈

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- 1분기 차량 판매 마진은 기대 이하였씁니다. 분기 최대 판매를 기록했음에도 불구하고 마진율이 악화된 것은 중국 판매 확도로 인한 지역별 믹스 악화, 신모델 출시를 앞둔 모델 S/X의 생산 중단, 차량용 반도체 등 부품 공급 차질로 인한 비용 증가가 작용했기 때문입니다.

- 상반기까지 유의미한 수익률 개선을 확인하기는 어려울 전망입니다. 글로벌 반도체 수급 차질 영향이 현재 미국과 유럽 지역에 집중되고 있기 때문에 텍사스, 베를린 등 신규 공장 가동 지연이 불가피합니다. 원자재 가격 상승 추세 등을 감안했을 때, 2분기 차량 판매 마진율이 1분기보다 하락할 가능성도 있습니다.

- 신형 모델 S/X가 양산되고 긍급망 정상화가 예상되는 하반기에 찾을 수 있을 것으로 판단됩니다.

 

 

가치 평가

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3년 성장률, Operating margin, Sector P/S, PEG ratio 등을 적용하였습니다. 상반기에 가격이 횡보하는 모습을 보였습니다. 상반기의 매출액, 영업이익, 순이익이 시장 기대치를 하회하였지만 2026년까지 EPS 성장률을 볼 때, 약 3배정도 주가가 오르리라 기대됩니다.